FCA: «серый волк» британского крипторынка
На фоне обширного и организованного регулирования в Беларуси, затянувшихся попыток легализации в Украине и войн за территорию между Комиссией по торговле товарными фьючерсами и Комиссией по ценным бумагам и биржам в США, ситуация в Великобритании выглядит обособленно и оригинально.
Статистика
Британский старт-ап криптовалютного налогообложения Recap 26 января опубликовал собственный рейтинг крипто-хабов – самых густонаселённых городов мира, которые, по мнению экспертов ресурса, максимально готовы к полноценному внедрению криптовалюты как центры новых проектов и инвестиций.
Исходя из таких критериев, как оценка качества жизни, налогообложение, люди и компании, занятые в индустрии и т.п., Лондон, «обладающий мощной финансовой инфраструктурой и процветающей экосистемой старт-апов», занял в этом перечне первое место. Дэн Хауитт (Dan Howitt), автор статьи, утверждает, что только в самом городе на Темзе в сфере криптоактивов работает 2173 человека – больше, чем в этой отрасли в любом другом городе мира. В принципе, учитывая 800+ компаний рынка, которые там находятся, такое количество рабочих мест не выглядит удивительным. Помимо этого, из всех городов столица Великобритании заняла второе место по количеству проведённых в течение 2022 года ивентов и конференций, посвящённых криптовалютам и направленных на привлечение инвестиций.
И вот пока город лидирует в гонке как крупнейший криптоцентр в мире, тот же анализ показал, что только 11% людей в Англии владеют или пользуются криптовалютой, по сравнению, например, с 45% в Нигерии, которая в рейтинге получила 14 место.
Не точно, но вполне вероятно, что не последнюю роль в этом дисбалансе сыграла политика основного регулятора рынка финансовых услуг Королевства — Управления по финансовому регулированию и надзору (Financial Conduct Authority, FCA).
Криптовойна от FCA
Страница криптоактивов на официальном портале FCA с первых строк пугает нас жирным шрифтом и фразами «очень рискованные, спекулятивные инвестиции», «будьте готовы потерять все деньги», «вы, вероятно, не сможете обратиться за помощью, если что-то пойдёт не так» и т.д. и т.п. – и так буквально через абзац. Удивительно, что с таким «позитивным и ободряющим» настроем в Великобритании вообще есть эти 11% владельцев криптовалют – действительно смелые люди, не иначе.
С 10 января 2020 года новые регуляторные полномочия Управления, направленные на усиление борьбы с противоправными схемами по отмыванию денег и финансированием терроризма, позволили внедрить государственную регистрацию британских компаний, занимающихся криптовалютой. При этом заявки должны были быть поданы в срок до 15 декабря 2020 года, иначе фирма теряла право на временный режим регистрации, должна была вернуть все криптоактивы владельцам — и прекратить торговлю.
По состоянию на 25 января 2023 года, судя по фидбеку FCA, из более чем 300 поданных заявок Управление рассмотрело 260, из которых одобрено и зарегистрировано было только 15% — 41 компания. Сто девяносто пять заявителей (74%) отказались от своих заявок либо отозвали их, в одобрении 29 заявок (11%) было отказано самим Управлением.
Как видим, статистика довольно загадочная как для государства, столица которого претендует на первое место среди крипто-хабов, а Премьер-министр, ещё в должности канцлера Казначейства, анонсировал амбициозную цель превращения Королевства в глобальный центр технологий криптоактивов.
В своём отчёте FCA не указывает конкретных причин отзыва заявок или отказа по ним, но тонко намекает на наличие заявок «хорошего и плохого качества». В частности, прямо запретив компаниям использовать подачу заявки в качестве рекламы своих товаров и услуг через «формулировки, создающие ложное впечатление, что подобный шаг есть форма одобрения или рекомендации» со стороны Управления. Также регулятор заметил, что при составлении заявок участники рынка должны рассчитывать исключительно на собственные силы и не надеяться, что сотрудники FCA будут работать для них консультантами, а успешная регистрация не является какой-то единоразовой акцией или событием «для галочки», и не освобождает заявителя от выполнения других обязательств перед Управлением в дальнейшем.
В США это, пожалуй, назвали бы «принудительным регулированием», но у островного королевства свои взгляды на бизнес будущего.
Ярко выраженная бюрократизация регистрации криптобирж не стала финальной точкой «творчества» FCA, и его деятельность в части защиты потребителей от криптовалют зашла ещё дальше. Будучи «крайне обеспокоенным» уровнем соблюдения требований в отношении финансовых рекламных акций, Управление в течение 2022 года активизировало борьбу с блоггерами и «влиятельными лицами», занимающимися продвижением финансовых инвестиционных и кредитных продуктов на просторах таких гигантов как Instagram, Facebook и YouTube – особенно среди миллениалов.
Так, по результатам отчёта, опубликованного 3 февраля 2023 года, не имея полномочий для закрытия сайтов, Управление, тем не менее, направило на протяжении года более 8000 запросов об удалении вредоносного контента во всех крупных социальных сетях.
И одновременно дало этим платформам прямой, безапелляционный посыл об их обязанности работать на упреждение подобной рекламы, а неавторизованным fin-fluencers (блоггерам, публикующим контент по финансовым вопросам) – о необходимости тщательно думать, прежде чем что-то продвигать, и чётко понимать свои обязательства в связи с подобной рекламой. Ведь нарушающие Закон о финансовых услугах и рынках (the Financial Services and Markets Act 2000 (FSMA) рекламные акции, побуждающие потребителей вкладывать деньги, которые они не могут себе позволить потерять, а также необоснованные финансовые советы, потенциально являются в Британии уголовным преступлением.
Напомним, что в противовес тот же базирующийся в США Facebook, например, в 2021 году расширил количество разрешённых лицензий для компаний, занимающихся криптовалютами, с 3 до 27 – в то время как ещё в 2019 году действовал абсолютный запрет на рекламу блокчейна и различных стартапов в этой сети и Instagram.
А буквально в декабре 2022 года окружной судья США Майкл У.Фитцджеральд отклонил коллективный иск Ryan Huegerich и других инвесторов EthereumMax против «светской львицы» и звезды реалити-шоу Ким Кардашьян (Kim Kardashian), легенды бокса Флойда Мейвезера-младшего (Floyd Mayweather Jr.) etc. за их «ложные или вводящие в заблуждение заявления» в продвижении криптовалюты. Отказ был мотивирован невозможностью установить, повлияли ли на решение инвесторов приобрести криптовалюту именно финансовые акции данных публичных личностей, а также то, что они действовали с целью ввести инвесторов в заблуждение, а не в собственных интересах.
Возможно, конечно, что далеко не последнюю роль в этом решении сыграл «широкий жест» госпожи Кардашьян, выплатившей Комиссии по ценным бумагам и биржам 1,26 миллиона долларов США для урегулирования претензий о том, что она совершенно случайно не сообщила о получении оплаты за продвижение токенов, но…
Перспективы законодательства
Итак, в свете озвученных тенденций, а также консультаций между FCA и правительством, в частности, Министерством финансов, на тему внесения поправок в Закон о финансовых услугах и рынках в период с июля 2022 по январь 2023 года, видимо, в относительно ближайшее время стоит ожидать реального расширения этого процесса и усиления роли «серого волка» на британском крипторынке, а именно:
— включения определённых криптоактивов (стейблкоинов и возможно других “digital settlement asset”) в сферу действия Закона в качестве одного из новых регулируемых видов деятельности в дополнительном Приказе 2001 года, — либо как объектов принципиально новой системы регулирования;
— распространения правил Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании на регламентацию рынка виртуальных активов в том же объёме, что и на продвижение других финансовых товаров и услуг с аналогичным уровнем повышенного риска;
— создания системы обязательного одобрения уполномоченным лицом финансовых рекламных акций, с возможными исключениями для определённых криптокомпаний. Хотя в этом пункте больше вопросов, чем ответов: ведь в стремлении сделать крипторынок конкуретноспособным, надёжным и безопасным, таким, который позволяет участникам принимать взвешенные решения, правительство открыто признаёт, что найти подходящих уполномоченных лиц, желающих и способных одобрять криптопродвижение, маловероятно.
Хорошо это или плохо – покажет время и проверка «суровой реальностью». А пока, если вы рассчитываете инвестировать именно на виртуальном рынке Туманного Альбиона, то ради сохранения собственной нервной системы в крупнейшем крипто-хабе мира, возможно, и правда стоит лишний раз перепроверить регистрацию понравившейся биржи – и не слишком активно раздавать финансовые советы в Интернете. Либо же рискнуть по внутреннему убеждению: в конце концов, зовите на помощь лесорубов с высшим юридическим образованием, чем вы хуже какой-то девочки с пирожками?
Наш спонсор инновационное приложение по поиску недвижимости, у которого нет аналогов – https://t.me/neurostatecom